5G 登场将催动手机、基地台需求，华新科：MLCC 供应到时候会更惨
2020-06-05
「我们也想扩厂，但前段製程设备交期要 18 个月，第二季起陆续进的设备都是 2015~2016 年就订的，需求虽好，但设备价格也上涨，日系大厂投资持续向前（高阶）走，没有往回走的趋势。」华新科总经理顾立荆说出为何积层陶瓷电容（MLCC）行情热到不行，半年过去，却没有纾解迹象的主因。
华新科虽不是全球前 3 大 MLCC 供应商，但缺料波及所有供应链，即使去年没涨价，今年才开始反应翻倍调涨，但涨价势头似乎没有停止。
5G 将带动基地台建置量增加至少 1 倍。
电动车跟 5G 催动，MLCC 需求倍增华新科总经理顾立荆提到涨势未来 2 年生意都不错，「电动车、IoT 及 LED 照明」都加大 MLCC 需求，然而更让人担心是，2019 年起 5G 上路，「我看会更惨！」顾立荆说。
2018 年资本市场猛然发现，生活中的用品都因为电子化，默默提高了对被动元件的需求，让这颗「低单价、技术成熟」的积层陶瓷电容（MLCC），从 1 千颗只收 30 元台币的杂货店行情价，突然鹹鱼翻身好几倍价，还让客户争抢，甚至派人驻厂抢料的零组件明星。
为何一颗 MLCC 如此重要？不只是缺一颗，工厂产线都必须停工，品质若不稳定，反而客户死更快！
顾立荆说，MLCC 是精密陶瓷粉末冶金技术，资本密集，每天华新科工厂出货 30 亿颗被动元件，每一颗要「全检」，必须投资电信测试机跟外观检查机，用 CCD 镜头品管，这些设备一台几百万到上千万元，最后再包装出货，也因此前期投资设备折旧压力高，但价格严重低估，导致 20 年来 MLCC 产业没有新加入者。
对 3C 装置而言被动元件虽身价低，但重要性高。
笔电手机起火燃烧，被动元件成关键原因「不是今天 MLCC 价格贵，是昨天价格太低。」顾立荆说，然而 MLCC 技术已经很成熟，中国供应链却没有在此波行情中窜起，顾立荆说：技术不是问题，问题在脑袋。
「如果我的不良率是 1%，到客户那里不良率就会变成 100 倍。」一颗主动元件如处理器晶片，四周可能需要 100 颗被动元件，若 100 颗里任何一颗是坏的，等于客户每台产品都会坏掉，顾立荆说，若看到新闻报导电脑起火烧毁，「多数是被动元件干的」。
MLCC 最近热到什幺地步？不仅客户派採购专员週週前往中国工厂驻厂抢料，紧盯供应商是否偷偷先出货给对手，还有手机大厂受不了缺货，乾脆去买中国被动元件，但没想到，产线上料打件到一半，突然发现不对劲！原来中国黑市的一大卷料，只有前段规格对，用到中间就被偷换成低规了，上千上万颗料没办法入厂前一一检测，业者赔了夫人又折兵，那批货不仅不能出货，还得认赔。
一台 iPhone 要用超过 1 千颗 MLCC。
一支 iPhone 用 1 千颗被动元件「MLCC 合理价格应该是毛利率 50% 以上」，甚至该超过主动元件！顾立荆说，即使现在 1 千颗料给客户报价 90 元台币，是 2016 年价格的 3 倍，客户仍愿意接受，只要产线不断线就好。华新科去年毛利率 26%，今年首季才拉高至 36%。
顾立荆也说，一支 iPhone 约用 1 千颗被动元件，即使从 30 元涨价到 90 元，对一支 3 万元的手机能增加多少成本？所以客户仍接受合理涨价，只要能解决问题（断线）。
涨价趋势明确，儘管现在超过八、九成客户谈的是季合约，但顾立荆说，下单价格不等于出厂价，华新科会等市场调涨后反映合理市场价格跟客户收费，但「我们不主动涨价」。
市场对于被动元件今年获利三级跳热议，也间接推算下游组装厂如鸿海跟和硕利润将遭殃，不过顾立荆说，华新科有超过 600 个直接客户，最大的客户贡献也不过 5%~6%，假设今年华新科多赚 60 亿元，分到每一个客户是增加多少成本呢？如此推算约平均一个客户增加 1 千万元。
5G 上路基地台需求是 4G 两倍MLCC 价格一路看涨到年底，除电动车需求推动，5G 也来助阵。5G 传输速度最高可达 4G 的 40 倍，但可传输距离变短，必须增加更多基地台才能确保覆盖率，对此，顾立荆认为，2019 年不管 5G 上不上路，AP 路由器数量很可能比 4G 时代多一倍，光布建就很要命，接下来当 5G 手机更换时，全球有 15 亿支需求，换言之若 5G 上路，MLCC 供需「我看会更惨！」
华新科总经理顾立荆认为，5G 上路后，MLCC 的需求量会更大。
研调机构 Strategy Analytics 预估，2019 年将有 200 万支 5G 手机，到 2025 年就会暴增至 15 亿支，是 10 年间成长最快的领域，这还没有计算手机尺寸增大、人脸辨识等功能导入的需求。
而车用电子化比例拉高，则是眼前就看到的需求关键。顾立荆说，研究数据显示，2017 年起 10 年间，联网汽车将从 3,300 万台增至 7,700 万台，对被动元件的需求也增加一倍，很多汽车可以蓝牙连手机通话，甚至汽车输入号码具备手机功能，加上导航或自动驾驶等辅助系统加载，都产生很多被动元件需求。
车用需求 2025 年前都无法满足汽车本来只是被动元件产业 15%~20% 应用，一台用 1 千颗，但当全球政策推动 2035~2040 年转为电动车化，一台将用 1 万颗，则以现在被动元件产能，都拿去给汽车用还不够。顾立荆说，这是何以日商都专注做车用被动元件，全球 3 大被动元件厂现在的产能全给车用都还不够，若估每年产能扩增 10%，到 2025 年都还供不应求。
业内的供应商扩厂缓慢，外面的业者又进不来，科技业下半年旺季恐怕仍在料件调度难关。即使日商加速扩张车用产能，但仍追不上需求成长速度，因为现在採购生产设备交期长达 18 个月，现在交期已经到 2020 年，能买多少是多少。华新科若以 0201 规格 MLCC 来说产能今年可增三、四成，若以混和产品来说产能也只能增 10%~15%。
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